ETF股期介紹：一口氣了解合約、交易、結算與風險！【國外期貨】【台中線上期貨】
ETF股期是以ETF（如0050）為標的的期貨商品，讓投資人能用較少資金參與ETF漲跌行情，同時具備避險與槓桿操作的靈活優勢。
🔹 一、合約規格（以臺灣期貨交易所上市ETF股期為例）
| 項目 | 說明 |
|---|---|
| 交易標的 | 追蹤台灣50指數（如：0050） |
| 最小跳動點 | ETF期貨價格未滿50元：最小一跳0.01=100元 ETF期貨價格滿50元以上：最小一跳0.05=500元 |
| 保證金 | 約為標的價值的10%～15%，依交易所公告為準 現行原始保證金為34,000 維持保證金為26,000 結算保證金為25,000 |
| 可交易月份 | 當月、次月及連續兩季月（共4個月份） |
| ETF期貨 | 1口 = 10張ETF = 10,000股 |
| 小型ETF期貨 | 1口 = 1張ETF = 1,000股 |
📌 小結： ETF股期可用約1/10資金操作整張ETF，是靈活又具槓桿效益的工具。
若資金規模較小，也可選擇「小型ETF期貨」進行彈性配置。
🔹 二、交易時間
| 時段 | 時間 |
|---|---|
| 盤中交易 | 08:45～13:45 |
| 夜盤交易 | 17:25～次日05:00 |
夜盤的設計讓投資人能即時反應國際市場波動，特別是在美股開盤時段。
🔹 三、到期結算
ETF股期採 現金結算制（不需實際交割ETF）。
期貨到期日通常為該月的 第三個星期三。
📊 最後結算價：由標的ETF在到期日的收盤價決定。
例：
若0050期貨到期日收盤價為 60元，則結算價即為60點。
🔹 四、多空損益計算方式
ETF股期的損益由「期貨價格變動 × 契約乘數」決定。
✅ 做多（買進）：
若期貨價格上漲，買方獲利；若下跌，買方虧損。
📍範例：
(1).買進1口0050期貨於 50點，平倉於 60點
→ 損益 = (60 − 50) × 10,000 = (賺)100,000
(2).買進1口小型0050期貨於 50點，平倉於 60點
🚫 做空（賣出）：
若期貨價格下跌，賣方獲利；若上漲，賣方虧損。
📍範例：
賣出1口0056期貨於 37.2點，平倉於 40.4點
→ 損益 = (40.4 − 37.2) × 10,000 = 32,000(賠)
🔹 五、風險與注意事項
槓桿風險： 僅需部分保證金即可操作，但同樣放大損益。
追繳風險： 當保證金低於維持水準，需補繳追加保證金。
結算風險： 到期自動結算，若未平倉將以最後結算價結算損益。
價格波動： ETF期貨價格受ETF現貨與整體市場情緒影響。
📈 總結：
ETF股期讓投資人能以少量資金參與ETF行情，
不論是想放大報酬、或為現貨部位避險，
都能透過靈活的「ETF期貨」與「小型ETF期貨」策略達成多元操作。
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